На фоне необычайно активных движений на фондовых рынках, индекс волатильности Cboe Volatility Index (VIX) впервые за время кризиса показал резкий скачок. Падение акций чипов в пятницу стало ярким сигналом для инвесторов.
Двумесячный рост акций чипов на 80% и увеличение рыночной капитализации Nasdaq 100 на полтриллиона долларов, спровоцировавший рекордный запуск ETF и десятки экстремальных скачков отдельных акций, наконец остановился. ETF VanEck Semiconductor (SMH) в пятницу упал почти на 10%.
VIX, который в четверг достиг минимального уровня с января, показал самый значительный скачок с марта. Объем торгов опционами на индекс S&P 500 в пятницу на бирже Cboe достиг рекордных 7,8 млн контрактов, что на 16% превышает предыдущий рекорд апреля.
Для многих инвесторов это падение стало тревожным сигналом, особенно учитывая миллионы долларов в новых IPO и риски роста процентных ставок. Однако для трейдеров, следящих за колебаниями отдельных акций, это выглядит как долгожданный корректировочный скачок индекса.
На этой неделе ключевые показатели волатильности достигли экстремальных уровней. Разница между волатильностью отдельных акций и индексом достигла максимального значения с момента отслеживания Cboe. Также минимальная корреляция между 50 крупнейшими акциями и индексом за год стала еще ниже.
Наиболее странным оказалось падение VIX ниже его долгосрочного среднего значения, что выглядело как аномалия в текущей ситуации.