На фоне резкого падения биткоина, которое началось в середине мая, рынок акций компании Strategy (MSTR) и её переменных облигаций STRC переживает резкий поворот в сторону пессимизма. В пятницу объем продаж опционов «put» превысил объем покупок «call» более чем в два раза, что свидетельствует о росте спекулятивных позиций против акций.
Согласно данным, на момент написания статьи объем премии, связанной с опционами, составил $335 млн, из которых $250 млн пришлось на продажу «put»-опционов. Особенно активно позиции против MSTR покупали инвесторы через фонд YieldMax Short MSTR Option Strategy ETF (WNTR), который специализируется на коротких позициях по акциям Strategy.
Акции STRC, которые Сейлор называет «цифровым кредитом» и позиционирует как альтернативу денежным фондам, упали на 3,6% до $92, что является минимальным уровнем с ноября прошлого года. Эксперт Дэвид Дзиеканьски из Quantify Funds отметил, что текущая ситуация связана с изменением стратегии Сейлора, который изменил свои заявления о покупке облигаций вместо продажи биткоина.
Согласно данным ThinkOrSwim, объем торгов опционами STRC превысил 6000 контрактов. Наиболее популярными остаются продажи «call»-опционов и покупка «put»-опционов. Рост процентных ставок и падение цен на государственные облигации также усиливают давление на акции STRC.
В пятницу биткоин впервые с конца 2024 года опустился ниже $60 000, что подчеркивает сложность криптовалютного рынка в условиях роста ключевых ставок.